自从小木偶有了人类的各种表情后，到处闲逛，觉得无聊透顶了。于是它决定做一次水上漂流旅行，他找来许多木头造了一只小船，又找来一块布做船帆。还在街上买了一瓶超大的肉罐头，他的旅行便开始了。
水面上风平浪静，小船在水面上缓缓地行驶。小木偶一边划着船一边观赏美景。他突然想起小红狐抢他背包的事，他越想越愤怒，决定找个机会整整小红狐，小木偶发现水面上有个东西在动，原来是小红狐在划船。
小红狐把船划到小木偶旁边，很友好地说：“嗨，小木偶我们又见面了。上次的事实在对不起，因为我的朋友非常渴望得到一个红背包，我又没钱买，才迫不得已地骗走了你的红背包。可偏偏在这个时候，我的朋友又生病了，能不能把你的肉罐头给我的朋友吃呢？”
小木偶想：你这个小狐狸还真够狡猾的，竟然想出这招来骗我。
小木偶灵机一动，顺手捉了一只青蛙放进罐头里。说：“看你的朋友这么可怜，我又这么善良，就把这罐头送给你朋友吧！”
“那真是太谢谢你了，我以后一定会好好报答你的。”小红狐假惺惺地说。
小红狐赶紧把船划到很远的地方去，一边划一边说：“小木偶还真好骗。”
小红狐觉得小木偶追不上了，就赶紧打开罐头，看也不看就吞了下去。过了一会儿青蛙在他肚子里乱蹦乱跳，疼得他嗷嗷叫，最后掉进水里，在水里拼命地挣扎。
小木偶赶到时，发现小红狐已经被淹死了。说：“你这个小红狐坏事做的太多，这回遭报应了吧！”
说完小木偶又开始他的旅途了。
小镇上，住着一位专门做玩具的薛贝特老伯伯，老伯伯没有孩子，生活非常寂寞，因此，有一天，老伯伯便用木头做了一个可爱的小木偶男孩。
做完后，老伯伯对他爱不释手，忍不住叹口气说：
“唉！如果你是个真的小男孩，那该有多好啊！”
半夜里，怪事发生了，看啊！一位美丽的天使突然出现了。
仙女轻轻对熟睡的老伯伯说：
“老伯伯，因为你曾经做过许多美丽可爱的玩具，为孩子们带来欢笑，因此，我就帮您将你的愿望实现。”
仙棒轻轻一点，小木偶站起来了。
小木偶在桌子练习走路，走着，走着，竟跌倒了，吵醒了老伯伯。
老伯伯揉揉双眼，不敢置信，最后，终於忍不住，高兴的一把抱起小木偶，又唱又跳！
第二天，小木偶开始上学了。他带着书往学校去。
才走到半途，忽然听到喇叭声、鼓声……，好不热闹！
“咦，是在演戏呢！真想去看看……可是，又必须上学，……唉！我想！迟一天去上学，应该是无所谓的。”这麽安慰自己后，小木偶便急急往戏团去了。
戏团的主人因为欣赏小木偶，便赏了他五枚金币。小木偶高兴极了，拿着金币往家里跑，谁知竟碰上了狡猾的狐狸和猫。
“小木偶啊！你想不想让你的钱变的更多呢？我们知道有个奇异的草原，只要你种下一个金币，就会生一棵长满金币的树哦！”
“真的，请你们快带我去吧！”
结果，小木偶受骗了，他们逼他交出金币来，小木偶将金币藏在嘴里，狐狸及猫找不到，便将他吊到树上去了。
就在小木偶逐渐支持不住时，仙女来了，救了他。
“到底是怎麽回事呢？”仙女问。
“说实话太丢脸了。”小木偶心想，於是，开始胡扯。
咦，不对呀！怎麽愈说鼻子变得愈长呢？小木偶继续说，鼻子又继续变长，他终於忍不住哭出来了。
“救救我，我再也不敢说谎了。”小木偶求仙女。
仙女这才让他的鼻子恢复正常。
这一次，小木偶决心要做个好孩子了。
可是，同伴们又引诱他到欢乐国去。小木偶禁不惑，又心动了。
欢乐国里全部都是小孩子，每天不必上学，也不必工作，只是玩，真是十分快乐。小木偶已将爸爸及仙女的事全忘光了。
可是，有一天，不幸的事发生了，小木偶发现自己变成了一只驴子。
原来，这欢乐国就是坏人所设计，专门用来引诱贪玩的小孩，好将他们变成驴子出售的。
坏人将小木偶和其他的驴子一起赶上船，走到甲板上，小木偶突然“扑通！”一声跌到海里去了。
跌到海里的小木偶，逐渐恢复了人形。小木偶好高兴，赶紧朝着岸边游去。
突然，“哗啦！”一声，前面出现了一只大鲸鱼，嘴一张，便将小木偶吞了下去。
鲸鱼的肚子里，漆黑一片。
不……前方怎麽会有亮光呢？小木偶靠近一看……啊！那不是爸爸吗？
父子两人相拥而泣。
原来，薛贝特老伯伯是为了寻找小木偶，驾船到海上，才被鲸鱼吞下去的。
“爸爸，我有个逃出去的好办法。鲸鱼感冒了，常常打喷嚏，我们可以趁机逃到外面去。”
小木偶算好时间，顺利地带着爸爸逃了出来。
薛贝特老伯伯和小木偶在冰冷的波浪里向前游，最后，薛贝特终於体力不支，小木偶不顾一切地拖着他，奋力朝岸边游……
上岸了，小木偶也精疲力尽地昏倒……
等到他醒来，“看啊！爸爸，我变成一个真的小孩子了！”
是的，这便是仙女给他的最大奖赏。
小木偶边走边想：“表情这么厉害，不如我用它来恶作剧吧！” 就在这时，他看见小猴正在给小猫的超市喷漆，就想：“不如我就弄个恶作剧涂鸦吧！”想到这里，小木偶就去买了一桶油漆。就在城市里弄起了恶作剧涂鸦。不一会儿城市就变成了五颜六色的了。就在这时，熊警官来了，他看见了城市变成了五颜六色的，然后，又看见小木偶和小猴拿着油漆，就把 他们带回了警察局。一到警察局小木偶就装出一副无辜的表情，又在小猴说话之前用他那三寸不烂之舌赢得了熊警官的信任，再加上熊警官认为猴子是很顽皮的，所以就把小猴关了起来。
出了警察局，小木偶又开始了他的恶作剧。走着走着，小木偶来到了一个村庄。突然，一个老婆婆与小木偶擦身而过。就在这时，小木偶抱着头蹲下，满脸痛苦的表情，老婆婆立即停下脚步来，关心地问题是：“小朋友，头痛吗？”小木偶听了，回答：“呵！呵！上当了吧！”老婆婆听了气呼呼的走了。
几天后，小木偶正在逛街，突然一桶油漆向他泼来，衣服弄脏了，就跑回家去换干净的衣服。可是，没跑多远就跌到了，他在地上滚了几圈就站起来了，就在这时，小木偶的头突然痛了起来，他立即抱着头蹲下，然后向一个正要与他擦身而过的老婆婆求助。老婆婆听了说：“我不会在上当的了。”说完就走了。就在他绝望时，蓝鼻子精灵来了，她说：“这是惩罚，这是对你说谎的惩罚。只要你不再说谎惩罚就会消失。你自己看着办吧！”
打那以后小木偶再也不说谎了。
话说小木偶得到人类所有表情后，一直想去找小红狐要回红背包，只是一直找不到小红狐的踪迹。
有一天，小木偶在森林里拔萝卜时迷了路，他走啊走啊，发现不远处有一幢房子，他便跑过去敲了敲门。真是冤家路窄，这幢房子的主人证实小红狐。小木偶一见到小红狐，心中的怒火就立刻燃烧了起来：“快把我的红背包还给我！”
“那是我的，凭什么还给你？”
“背包是你从我这儿抢过去的！”小木偶反驳道。
“熊警官已经把背包给我了！”小红狐争辩道。
周围的居民被吵得忍无可忍，叫来熊警官调解。“报告警官，他又来抢我的包。”小红狐说。就在这时，正在森林里砍柴的木匠爷爷赶来了，向熊警官说明了事情的经过。小红狐看见熊警官听得两眼冒火，拳头握得紧紧地，好像要一拳把他揍扁似。小红狐连忙悄悄地退了几步。熊警官一把抓住小红狐毛茸茸的尾巴，还是小木偶心软，原谅了小红狐。
熊警官对小木偶说：“对不起，当初是我误会了你。”小木偶说：“没关系啦，我早就原谅你了，改正了就好。”
事后，小红狐不再偷鸡摸狗，还和小木偶成为了伙伴。他们每天一起上学，一起放学，快快乐乐地生活在小镇上。
当蓝鼻子小女巫给了小木偶人类所有的表情后，他会哭，会笑，也会向别人表示同情和关心了。一天，他来到森林的警察局里，一打开门，一位狼警官和那次的熊警官正在一起聊天呢。熊警官一看有人进来，就停止了说话，露出了严肃的表情说：“您好，请问有什么需要我帮忙吗？等等会儿，您不就是上次那个小木偶吗？”“对，我就是。”小木偶睁大了眼睛，有些生气，“我这次来，是来拿回我的背包的，那个红色的背包是我的。小红狐撒了谎，他说要看看是不是和他的毛色很相配，他一背上，就逃跑了。”
小木偶生气地看着熊警官，说:“以前，我只有一种表情，那就是笑。现在，蓝鼻子小女巫给了我人类的所有表情。是小红狐抢走了我的红背包，因为，那时我只会笑。”小木偶委屈地低下了头。熊警官想了想说：“原来是这样啊！对不起，小木偶，是我错怪你了，那我现在就帮你把红背包要回来。”熊警官说完，开着警车去找小红狐了。熊警官来到了一个小巷子里，看见了一家“小红狐背包店”，然后走了进〔〕去，发现了小木偶的红背包，就买了下来。
过了一会儿，熊警官回来了，手里拿着小木偶的红背包，帮他背在身上。“谢谢您，熊警官，我真高兴你能相信我。”小木偶对熊警官道了谢，然后走出了警察局。
小木偶非常高兴，一路飞奔回到了家，老木匠看见小木偶回来，非常兴奋。小木偶向老木匠诉说了路上发生的所有事情。老木匠惊奇地发现，小木偶有了人类所有的表情，老木匠非常欣慰，拍了拍小木偶的头，说：“都是我不好，只给你一种表情。”
小木偶在以后的生活中非常善良，助人为乐。一个阳光明媚的早晨，蓝鼻子小女巫又来了，她对小木偶说：“小木偶，在生活中你很愿意帮助别人，我很感动，所以，我决定把你带去木偶国。”说完小女巫一把拉起小木偶的手，飞向令人向往的木偶国。
从此，小木偶过上了幸福的生活。
自从小木偶有了各种表情之后，它打算到森林里去玩。离开城镇，离开喧闹的都市，让自己清静一下。于是，小木偶大踏步地向森林走去。
在森林里，小木偶看到了自己的朋友，于是，它想起了自己以前的故事来：它以前是一段会说话的木头，被一位老木匠锯段做成了一个小木偶。就在小木偶想着往事的时候，突然听到一种因为锯木头而形成的沙沙声。这种声音，小木偶很熟悉，那是老木匠在锯它的时候发出来的声音。小木偶用它那两条长长的灵活的小木腿飞快地跑过去。“住手”！小木偶大声地喊到。“咦？是一个小木偶！”伐木工说，“你为什么不让我砍树啊？我不砍树就会没饭吃的！”小木偶听了顿时说不出话来，伐木工把树砍完后，就收拾工具回家去了。 小木偶很生气，心想如果那个伐木工明天还来砍树的话，它就布置陷阱！于是，小木偶开始布置起来，布置好后，小木偶埋伏在树丛里。果然，第二天，那个伐木工又来砍树了，伐木工掉到了小木偶布置的陷阱里，锯子也丢了。伐木工试图捡回锯子，可都失败了，最后只好乖乖地呆在陷阱里，这时，小木偶从树丛里出来，对伐木工说“你以后不要再到森林里来砍树了，如果你还砍树，我就像现在这样，把你关起来！如果你不砍树了，我就放你出来，让你回家！”伐木工只好无奈地说“我以后再也不来砍树了”！
于是，小木偶把伐木放了出来，让他回家了。 伐木工回家之后把他的遭遇告诉了其他的伐木工，于是，那以后，就没有伐木到森林里去砍树了。